Definições de Opções de Ações do Empregado e Conceitos-Chave. Por John Summa CTA, PhD, Fundador de e Vamos começar com os participantes o empregado do donatário eo empregador concedente O último é a empresa que emprega o donatário ou funcionário Um donatário pode ser um executivo ou um Salário ou trabalhador assalariado, e também é muitas vezes referida como o optionee Este partido é dada a compensação de equidade ESO, geralmente com certas restrições Uma das restrições mais importantes é o que é conhecido como o período de aquisição O período de aquisição é o tempo que um empregado Deve esperar para poder exercer os ESOs O exercício dos ESOs, em que o beneficiário notifica a empresa de que gostaria de comprar as ações, permite ao detentor de opções comprar as ações referenciadas ao preço de exercício indicado no contrato de opções do ESO. As ações adquiridas no todo ou em partes podem então ser imediatamente vendidas ao próximo melhor preço de mercado Quanto maior o preço de mercado do exercício ou preço de exercício, maior o spread e, portanto, Quanto maior a compensação não ganhar o empregado ganha Como você verá mais tarde, isso aciona um evento fiscal em que a taxa de imposto de compensação ordinária é aplicada ao spread. Por exemplo, se o seu ESOs têm um preço de exercício de 30, quando você exerce o seu ESOs Você será capaz de adquirir comprar as ações especificadas de ações em 30 Em outras palavras, não importa o quanto maior o preço de mercado para o estoque é, no ponto de exercício você começa a comprar o estoque no preço de exercício, eo maior O spread entre a greve eo preço de mercado, maior o earnings. Vesting Os ESOs são considerados adquiridos quando o empregado é permitido exercer e comprar ações, mas o estoque não pode ser investido em alguns casos raros É importante ler atentamente o que é conhecido Como o plano de opções de ações da empresa e o contrato de opções para determinar os direitos e restrições chaves disponíveis para os funcionários O primeiro é elaborado pelo conselho de administração e contém detalhes dos direitos de um donatário ou O acordo de opções, no entanto, fornecerá os detalhes mais importantes, tais como o cronograma de aquisição, as ações representadas pela concessão eo preço de exercício ou de exercício. Obviamente, os termos associados à aquisição dos ESOs também serão especificados. Mais sobre os limites de compensação de executivos, leia como ações restritas e RSUs são taxed. ESOs normalmente colete em porções ao longo do tempo na forma de um calendário de vesting Isso está escrito no acordo de opções ESOs normalmente vence em datas predeterminadas Por exemplo, você pode ter 25 em um ano, um ano a partir da data de outorga, outros 25 podem ser adquiridos em dois anos, e assim por diante até que você seja considerado totalmente investido Se você não exerce suas opções após o ano um os 25 que investiu naquele ano, então você tem Um crescimento acumulado em percentagem investido, e agora opções exercíveis, ao longo dos dois anos Uma vez que todos investiram, entretanto, você pode então exercer o grupo inteiro, ou você pode exercer parte do ESOs plenamente investido Para mais insight, Lido Como eu veste algo. Pagamento para o estoque Em outras palavras, neste momento você poderia pedir para exercer 25 das 1.000 partes concedidas no ESO, significando que você começ 250 ações de estoque no preço de exercício da opção que você necessitará Para vir acima com o dinheiro para pagar o estoque, mas o preço que você paga é o preço de exercício, não o imposto de retenção de imposto de mercado e outros impostos estatais e federais relacionados da renda são deduzidos neste tempo pelo empregador eo preço de compra tipicamente Incluir esses impostos para o preço de compra de compra cost. All detalhes sobre vesting de ESOs você deve ser concedido alguns ou ter alguns atualmente, pode ser novamente encontrado no que é chamado o acordo de opções e plano de ações da empresa Certifique-se de ler estes cuidadosamente, como multa Imprimir às vezes pode esconder pistas importantes sobre o que você pode ou não ser capaz de fazer com o seu ESOs, e exatamente quando você pode começar a gerenciá-los de forma eficaz Há algumas questões complicadas aqui, especialmente sobre a rescisão do emprego e Se voluntariamente ou involuntariamente. Se seu emprego é terminado, ao contrário de ações adquiridas, você não será capaz de segurar as suas opções antes ou depois que eles são investidos Embora algumas considerações podem ser dadas às circunstâncias em torno de por que o emprego foi encerrado, na maioria das vezes o seu ESO Se as opções tiverem sido adquiridas antes da rescisão do contrato de trabalho, você pode ter uma janela pequena conhecida como um período de carência para exercer o seu ESOs Se você está hedging posições, a probabilidade de rescisão de emprego que ocorre é uma consideração importante Isso ocorre porque se você perder o patrimônio que você está tentando hedge, você é deixado segurando hedges que estão expostos ao seu próprio risco, sem compensação de capital Se você tiver perdas em seus hedges e ganhos em seu ESOs que não podem ser realizados, um grande risco De perda é criado Saiba mais sobre como hedging funciona em Hedging Em Layman s Terms. The ESO Spread Vamos dar uma olhada no assim chamado spread entre o str Ike eo preço da ação Se você tem ESOs com uma greve de 25, o preço da ação é de 50, e você quer exercer 25 de suas 1.000 ações permitidas por seus ESOs, você precisaria pagar 25 x 250 para as ações, o que É igual a 6.250 antes de impostos Neste momento, no entanto, o valor no mercado é 12.500 Portanto, se você exercer e vender ao mesmo tempo, as ações que você adquiriu da empresa a partir do exercício do seu ESOs você net um total de 6,250 pré-imposto Contudo, como mencionado acima, o ganho do valor do spread intrínseco é tributado como um rendimento ordinário devido no ano em que você faz o exercício E o que é pior, você não recebe nenhum imposto compensado pela perda de tempo ou valor extrínseco na participação do Se você tiver uma taxa de 40 impostos aplicada, você não só desistir de todo o valor de tempo em um exercício, mas você desistir de 40 do valor intrínseco de captura no exercício De modo que 6.250 agora encolhe para 3.750 Se você não vender o estoque, você Ainda estão sujeitos ao imposto sobre o exercício, um risco muitas vezes negligenciado quaisquer ganhos nas ações após o exercício, no entanto, seria tributado como ganhos de capital a longo ou curto prazo, dependendo de quanto tempo você mantém o estoque adquirido Você precisaria manter o estoque adquirido Por um ano e um dia após o exercício para se qualificar para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital Para mais informações sobre os impostos sobre ganhos de capital, consulte Efeitos fiscais sobre ganhos de capital. Vamos assumir o ESO investiu, ou uma parte de sua concessão dizer 25 de 1.000 ações , Ou 250 ações e você gostaria de exercer e adquirir 250 ações da empresa Você precisaria notificar sua empresa da intenção de exercer Você seria então obrigado a pagar o preço do exercício Como você pode ver abaixo, se O estoque está negociando em 50 e seu preço de exercício é 40, você precisaria vir acima com 10.000 para comprar o estoque 40 x 250 10.000 Mas há mais. Se estas são opções conservadas em estoque não qualificadas, você igualmente terá que pagar a retenção Imposto coberto em mais det Na seção deste tutorial sobre as implicações fiscais Se você vende suas ações ao preço de mercado de 50, você vê um ganho de 2.500 acima do preço de exercício 12.500 - 10.000, que é o spread, por vezes referido como o elemento pechincha. Representa o montante das opções estão no dinheiro o quão longe acima do preço de exercício, ou seja, 50 - 40 10 Este montante in-the-money é também o seu rendimento tributável, um evento olhado pelo IRS como aumento da compensação e, portanto, tributados a renda ordinária Taxas de imposto. Figura 1 Um simples exercício ESO para adquirir 250 ações com 10 valor intrínseco. Não importa se as 250 ações adquiridas são vendidas, o ganho após o exercício é realizado e desencadeia um evento fiscal Claro, uma vez que você adquirir o estoque, se houver São quaisquer mudanças de preços, assumindo que você não liquidar isso irá produzir mais ganhos ou algumas perdas na posição de ações As últimas partes deste tutorial olhar implicações fiscais de segurar o estoque versus vendê-lo imediatamente após o exercício Holding pa Rt ou todas as ações adquiridas levanta algumas questões espinhosas sobre incompatibilidade de responsabilidade fiscal. Intrínseco versus valor de tempo Como você pode ver na tabela acima, a quantidade de valor intrínseco é 10 Este valor, no entanto, não é o único valor nas opções An Um valor invisível conhecido como valor de tempo também está presente, um valor que é confiscado após o exercício Dependendo da quantidade de tempo restante até a expiração a data em que expiram os ESOs e várias outras variáveis, o valor de tempo pode ser maior ou menor A maioria dos ESOs tem uma data de expiração De até 10 anos Então, como podemos ver essa componente de valor de tempo de valor. Você precisa usar um modelo de precificação teórica, como Black-Scholes, que calculará para você o valor justo de seus ESOs Você deve estar ciente de que o exercício de Um ESO, enquanto ele pode capturar o valor intrínseco, geralmente dá acima do valor do tempo assumindo que há qualquer esquerda, resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande, que pode realmente ser maior do que o ganho representado por valor intrínseco E Para obter mais informações sobre como este modelo funciona, consulte Contabilidade e avaliação de opções de ações de funcionários. A composição de valor de seus ESOs irá mudar com movimento do preço da ação e tempo restante até a expiração e com mudanças nos níveis de volatilidade Quando o preço da ação está abaixo da greve Preço, a opção é considerada para fora do dinheiro também popularmente conhecido como debaixo de água Quando ou fora do dinheiro, o ESO não tem valor intrínseco, apenas o valor do tempo o spread é zero quando o dinheiro Desde ESOs não são negociados em Um mercado secundário, você não pode ver o valor que eles realmente têm uma vez que não há preço de mercado como com as suas opções listadas irmãos Mais uma vez, você precisa de um modelo de preços para ligar os insumos no preço de exercício, tempo restante, preço das ações, Volatilidade Isso produzirá um preço teórico, ou justo valor, que representará o valor de tempo puro também conhecido como valor extrínseco. Obter a maioria fora de opções de ações do empregado. Um plano de opções de ações do empregado pode ser um investimento lucrativo Por esta razão, estes planos têm servido há muito tempo como uma ferramenta bem sucedida para atrair executivos de topo, e nos últimos anos tornaram-se um meio popular para atrair funcionários não executivos Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado Por seu estoque do empregado Entender a natureza da tributação das opções de ações e do impacto sobre a renda pessoal é fundamental para maximizar tal potencial lucrativo perk. What s uma opção de ações do empregado Uma opção de ações do empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um Conjunto de ações de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado Existem duas grandes classificações de opções de ações emitidas opções de ações não qualificadas NSO e opções de ações de incentivo ISO. Não qualificado opções de ações diferem de opções de ações de incentivo em dois Primeiro, os NSOs são oferecidos a funcionários não-executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, as ISOs são estritamente reservadas aos funcionários mais Especificamente, os executivos da empresa Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal especial federal, enquanto as opções de ações de incentivo são dadas tratamento fiscal favorável, porque eles atendem às regras estatutárias específicas descritas pelo Internal Revenue Code mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo. E os planos ISO compartilham um traço comum que eles podem sentir complexo As transações dentro desses planos devem seguir termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e do Código de Receita Federal. Data de vencimento, vencimento e exercício Para começar, os funcionários normalmente não recebem a plena propriedade de As opções na data de início do contrato também sabem como a data de concessão Eles devem cumprir um calendário específico conhecido como o calendário de vesting no exercício de suas opções O programa de aquisição se inicia no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um empregado é Um número específico de acções Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 acções sobre o gra Nt data, mas um ano a partir dessa data, 200 ações serão vence o empregado é dado o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedido O ano após, outras 200 ações são investidos, e assim por diante O calendário de vesting é seguido por um vencimento Nesta data, o empregador já não reserva o direito para o seu empregado para comprar ações da empresa nos termos do acordo. Uma opção de compra de ações do empregado é concedida a um preço específico, conhecido como o preço de exercício É o preço por ação que um Empregado deve pagar para exercer suas opções O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho chamado o elemento de pechincha eo imposto a pagar sobre o contrato O elemento de pechincha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado da empresa Estoque na data em que a opção é exercida. Terminar opções de ações do empregado O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar o pagamento de impostos pesados em seus contratos O ta Xação de contratos de opções de ações depende do tipo de opção de propriedade. Para as opções de ações não qualificadas NSO. A concessão não é um evento tributável. Taxação começa no momento do exercício O elemento de pechincha de uma opção de ações não qualificadas é considerado compensação e É tributado a taxas de imposto de renda ordinárias Por exemplo, se um empregado é concedido 100 ações A de ações a um preço de exercício de 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é 50 O elemento de pechincha no contrato é 50-25 X 100 2.500 Observe que estamos assumindo que essas ações são 100 investido. A venda do título desencadeia outro evento tributável Se o empregado decidir vender as ações imediatamente ou menos de um ano de exercício, a transação será relatada como um curto - Se o empregado decidir vender as ações um ano após o exercício, a venda será relatada como um ganho ou perda de capital de longo prazo e o imposto será reduzido. EU A oferta não é uma transação tributável. Não são relatados eventos tributáveis no exercício, no entanto, o elemento pechincha de uma opção de ações de incentivo pode desencadear um imposto mínimo alternativo AMT. O primeiro evento tributável ocorre na venda Se As ações são vendidas imediatamente após serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital a longo prazo se a seguinte regra for cumprida, as ações devem ser mantidas por 12 meses após Exercício e não deve ser vendido até dois anos após a data de concessão Por exemplo, suponha que o estoque A é concedido em 1 de janeiro de 2007 100 investido O executivo exerce as opções em 01 de junho de 2008 Se ele ou ela deseja relatar o ganho na Contrato como um ganho de capital a longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1 de junho de 2009.Outras Considerações Embora o tempo de uma estratégia de opção de ações é importante, há outras considerações a serem feitas Outra k Ey aspecto do planejamento de opções de ações é o efeito que esses instrumentos terão sobre a alocação de ativos global Para qualquer plano de investimento para ser bem sucedido, os ativos têm de ser adequadamente diversificada Um empregado deve ser cauteloso de posições concentradas em estoque de qualquer empresa A maioria dos consultores financeiros sugerem Que o estoque da empresa deve representar 20 no máximo do plano de investimento total Enquanto você pode se sentir confortável investindo uma maior percentagem do seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro para diversificar Consultar um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para O seu portfolio. Bottom Line Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atraente Que melhor maneira de incentivar os funcionários a participar no crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes um pedaço da torta Na prática, no entanto, o resgate ea tributação destes instrumentos pode ser bastante A maioria dos empregados não entende os efeitos fiscais de possuir e exercer suas opções. Como resultado, eles podem Ser fortemente penalizado pelo tio Sam e muitas vezes perder algum do dinheiro gerado por esses contratos Lembre-se que a venda de seu estoque de funcionários imediatamente após o exercício irá induzir o maior imposto de ganhos de capital de curto prazo Esperando até que a venda qualifica para o menor capital de longo prazo O imposto sobre os lucros pode poupar centenas, ou mesmo milhares. O montante máximo de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outro Instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. Refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, famílias particulares e do setor sem fins lucrativos O Bureau US Labour. The abreviatura de moeda ou cu Rercimento da rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.Exercising Stock Options. Exercising uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias do emissor ao preço definido pelo preço da opção de concessão, independentemente do estoque s Preço no momento em que você exerce a opção Consulte Sobre as opções de ações para obter mais informações. Dica Exercício de suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada As implicações fiscais podem variar amplamente não se esqueça de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Exercendo Stock Options. Usually, você tem várias opções quando você exerce suas opções de ações adquiridas. Hold Your Stock Options. If você acredita que o preço das ações vai subir ao longo do tempo, você pode tirar proveito da natureza de longo prazo da opção e esperar para Exercê-los até que o preço de mercado da ação do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que você está pronto para exercer suas opções de ações Basta lembrar que as opções de ações expirará afte Ra período de tempo Opções de ações não têm valor após expirar. As vantagens desta abordagem são. Você vai atrasar qualquer impacto fiscal até que você exerce suas opções de ações, e. a valorização potencial do estoque, assim, alargando o ganho quando você exercê-los . Inicie uma operação de exercício e retenção de caixa para estoque. Exercício suas opções de compra de ações de ações da sua empresa e, em seguida, mantenha o estoque Dependendo do tipo da opção, você pode precisar depositar dinheiro ou emprestar sobre a margem usando Outros valores mobiliários em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos se você for aprovado para margem. As vantagens desta abordagem são. Benefícios da propriedade de ações em sua empresa, incluindo quaisquer dividendos. O preço do estoque comum da sua empresa. Iniciar uma transação de exercício-e-venda-para-tampa. Exercite suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa, em seguida, vender apenas o suficiente das ações da empresa ao mesmo tempo Para cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões e taxas de corretagem Os recursos que você recebe de uma transação de exercício e venda para cobrir serão ações de ações Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são. benefícios de propriedade de ações em sua empresa, incluindo quaisquer dividendos. Apreciação potencial do preço da ação de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com os lucros da venda. Inicie um exercício - and-Sell Transaction cashless. Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se seu plano de opção de compra de ações é administrado pela Fidelity, você pode exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas ao mesmo tempo sem usar o seu Os recursos que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço de concessão e a comissão de retenção e corretagem de imposto exigida e quaisquer taxas y Nosso ganho. As vantagens desta abordagem são. cash os rendimentos de seu exercício. a oportunidade de usar os rendimentos para diversificar os investimentos em sua carteira através de seu companheiro Fidelity Account. Tip Conheça a data de validade de suas opções de ações Uma vez que eles expiram, eles Não têm valor. Exemplo de um Exercício de Opção de Compra de Incentivo. Disqualifícação de Ações Vendidas antes do Período de Espera Especificado. Número de opções 100.Valor de preço 10. Valor de mercado justo quando exercido 50.Valor de mercado quando vendido 70. Tipo de comércio Exercício e retenção 50.Quando suas opções de ações são adquiridas em 1º de janeiro, você decide exercer suas ações O preço da ação é 50 Seu custo de opções de ações 1.000 100 opções de ações x 10 preço de subsídio Você paga o custo de opção de ações 1.000 para seu empregador e recebe as 100 ações de sua Conta de corretagem Em 01 de junho, o preço das ações é de 70 Você vende suas 100 ações no valor de mercado atual. Quando você vender as ações que foram recebidas através de uma operação de opção de ações que você deve. O imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de subsídio 10 eo valor de mercado total no momento do exercício 50 Neste exemplo, 40 uma ação, ou 4.000.Pay imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o Valor de mercado no momento do exercício 50 eo preço de venda 70 Neste exemplo, 20 uma ação, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de ações por mais de um ano após o exercício das opções de ações e dois anos após o exercício Data de concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda.
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